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| 光伏市場觸底反彈 行業是否已經渡過低潮？ |
| （時間:2019-12-26 8:31:59） |
二季度光伏市場的暴跌，讓整個行業都捏了一把汗。不過，進入7月份以來，市場已經逐步釋放出觸底反彈的信號：訂單回升，多晶硅和光伏組件價格企穩并反彈。
盡管目前的價格水平，讓國內的光伏產品生產廠商的經營仍處困境之中，但國金證券日前發布報告指出，今年四季度光伏業將結束低谷狀態，隨著光伏發電成本逐漸接近當地上網平價，未來幾年光伏裝機量會有巨大增長，每年的新增光伏裝機量將是目前水平的十倍以上。
市場釋放回暖信號
金融危機后，光伏產業受到嚴重打壓，多晶硅價格從高峰時期的500美元/千克，一路狂跌到去年初的50美元/千克。此前國內眾多上馬多晶硅項目的紛紛中途叫停，光伏產業產能過剩論甚囂塵上。不過，去年下半年以來光伏產品價格開始逐步反彈，多晶硅現貨價格在今年4月份一度超過了100美元/千克，并再度引發了光伏投資熱潮。然而，4月底以來，光伏市場又一次遭遇暴跌，短短兩個月時間，多晶硅價格跌幅達40%，光伏組件價格跌幅超過30%，愁云慘霧再次籠罩業界。
然而，進入7月份以來，光伏市場不斷傳出行情回暖的信息。據“索比太陽能”網最新調查統計，7月份的前半個月，光伏組件用的配件焊條銷量高達100到120噸，而5月和6月的銷量總計不過160噸。作為光伏業的一個耗材產品，焊條銷量的大幅提升，表明光伏組件訂單大幅提升，是光伏市場好轉的一個強烈信號。
記者從天威新能源公司了解到，此前業內最為擔憂的多晶硅及光伏組件價格暴跌的趨勢已經得到極大緩解，多晶硅價格已經回到50美元/千克的上方(6月份一度跌到45美元/千克)，目前的價格在60美元/千克左右震蕩整理;光伏組件的價格也在1.25美元到1.5美元/瓦之間(指245瓦的光伏組件產品)，相比6月份反彈了20%以上。
歐洲市場觸底反彈
不斷增加的訂單，主要來自最大的光伏市場———歐洲。
今年初以來，德國、意大利、西班牙等光伏需求大國紛紛削減對光伏的補貼，這也是悲觀派預期光伏市場將進入“黑暗時代”的依據所在。二季度光伏市場的暴跌，也是和歐洲市場訂單減少密切相關。
然而，正像本報此前多次報道所指出的那樣，隨著多晶硅和光伏組件價格的大幅下跌，光伏發電的成本也在大幅下跌。按照目前的成本水平，加上政府的補貼，在德國和意大利，光伏電站項目的回報率已經高達15%以上。在政府之手逐步退位之后，市場之手的作用逐步展現，并成為推動光伏業迎來更快速發展的主要推動力。
據悉，由于有利可圖，德國、意大利、西班牙等光伏市場大國的運營商都在抓緊時機搶著安裝光伏電站。因為一旦進入10月份后，嚴寒的天氣將不利于光伏電站的安裝。這也是6月份以來中國光伏產品生產商訂單不斷增多的原因所在。
未來幾年將爆發式增長
盡管光伏業目前還處于困難時期，但是對于行業的未來，業界人士依然十分看好。
國金證券剛剛發布的一份太陽能行業研究報告指出，寄希望太陽能產品價格短期內就快速反彈顯然不太現實，但是該行業歷史性的機會正逐漸降臨。國金證券稱，今年二季度的太陽能產品價格大幅下跌，是光伏大周期中的一個組成部分，目前仍處于下行周期，預計這一周期的結束會在今年四季度。
而國金證券也認為，2011年-2015年光伏行業會迎來第二個大周期，其推動力是光伏發電成本逐漸接近當地上網平價，在這一前提下未來幾年光伏裝機量會有巨大增長。國金證券預測，按照2020年光伏發電替代全球發電量的5%，每年新增的光伏裝機量也將是目前水平的十倍以上。
正是基于對未來的良好預期，國內多家上市公司近期紛紛表示，將加大對多晶硅的投入。日前，保利協鑫能源傳出消息稱，其將于今年7月底投產新生產線，產能為1萬噸/年;特變電工近日也宣布其將建設一個規模高達1 .2萬噸的多晶硅項目，總投資額為72億元。
受國內市場遲滯影響，上半年已有部分廠商下修了財務預測目標，而尚未調整的，也對于能否達到預期營運表現持保留態度。
由于政策遲遲未落地，今年上半年國內光伏裝機需求受到一定程度的壓制。但所幸，政策雖遲到但未缺席。2019年7月11日，國家能源局綜合司公布2019年光伏發電項目國家補貼競價結果，將山東、安徽等省(區、市)的3921個項目納入2019年國家競價補貼范圍，總裝機容量22.78GW，其中普通光伏電站366個、裝機容量18.12GW，工商業分布式光伏發電項目3555個、裝機容量4.66GW。競價項目名單確定后，央企/國企開啟集中招標，競價項目開始步入實質開工階段，國內大規模需求正式啟動。
據記者整理，8月份以來，自國電投招標開始，不斷有大批量招標采購出現。
8月6日，國家電投發布2019年度光伏組件、逆變器招標公告，其中光伏組件容量為3.04GW(采購1.78GW+儲備1.26GW)，逆變器容量為2.225GW(采購1.135GW+儲備1.09GW);
8月12日，南網能源發布130MW光伏組件招標公告;
8月16日，大唐集團啟動第一批集中長協采購招標，包括高效PERC單晶組件、逆變器等，需求總量940MW，其中采購640MW，儲備300MW;
8月20日，中廣核發布棗陽七方100MW農光互補光伏發電項目光伏區EPC招標公告。同日，華潤電力發布華潤海原付套村30MWp、60MW光伏項目光伏場區(不含光伏組件采購)EPC招標公告。
央企/國企組件、逆變器集中招標啟動，大單釋放，國內需求啟動，具有一定市場支撐，這也是助力光伏股近日齊漲上量的原因。然而，行業是否已經渡過低潮?
分析師普遍認為第四季市場狀況會有改善，理由如下：
其一，產業鏈價格或將觸底，四季度或將有小幅企穩回升。自六月份以來，由于國內外需求減弱，光伏電池片價格已經歷了連續兩個月的下探，高效單晶和多晶電池片降幅達24%以上。隨著Q4需求的來臨，電池片價格有望迎來小幅回升，高品質硅料等環節價格亦有望在Q4止跌企穩回升。
其二，海外市場需求支撐，組件出口持續增長。在裝機成本下降、平價區域擴大等因素的助推之下，海外光伏需求持續穩定增長，根據SOLARZOOM的出口數據， 1-7月我國光伏組件累計出口38.74GW，同比增長86%，歐洲部分國家如荷蘭、烏克蘭等以及拉美、中東、澳洲等國家和地區的需求正在釋放。
其三，國內需求啟動，年底旺季來臨。隨著國企集中招標的啟動，預計大批競價項目將于2019年內并網，其中大多數將于2019年四季度并網。再疊加部分第一批平價示范項目、第三批技術領跑基地項目以及部分可再生能源示范基地項目等，第四季度將是年內裝機高峰。
但通過調研我們發現，項目能否如期開工落地，海外需求能否持續高亢，依然存在隱憂。
從部分電力開發企業獲悉，一些申報通過項目仍不具備開工條件，實際操作的難度不小。
而海外市場不會因為光伏儼然具備了投資價值而驟漲，市場投資人仍會考慮整體資金的配置，選擇最佳的介入時間。未來很難有一個單一市場具有撼動全球容量的影響力，這也讓預測需求變化變得更加復雜。
雖然后市看法更正面，但根據以往的經驗，和政策到項目實施中間的一個緩沖期來看，我們對于市場規模的預判已具備能力調整至更合理的水準。
所以市場能否真正進入產銷兩旺，結果還要到2020年才能揭曉。但至少有一點可以肯定，三季度末和四季度國內需求從急凍到解凍，會減緩部分廠商的庫存壓力。
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